PENGARUH BID-ASK SPREAD, MARKET VALUE DAN RISK OF RETURN TERHADAP HOLDING PERIOD SAHAM (Studi Pada Saham Indeks JII Tahun 2016 – 2018)

Tujuan penelitian ini untuk mengetahui pengaruh bid-ask spread, market value dan
risk of return terhadap holding period saham secara parsial maupun simultan pada
saham perusahaan indeks JII tahun 2016-2018. Sumber data dalam penelitian adalah
data sekunder berbentuk data harian yang diperoleh di www.idx.co.id dan Yahoo
Finance. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan yang
terdaftar dalam Indeks JII tahun 2016-2018 yang berjumlah 30 perusahaan. Teknik
pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling yang menghasilkan
jumlah sampel sebanyak 17 perusahaan. Tahun 2016 terdapat 246 hari perdagangan,
tahun 2017 terdapat 238 hari perdagangan dan tahun 2018 terdapat 241 hari
perdagangan sehingga membentuk data panel sebanyak 12.325 sampel. Teknik
analisis yang digunakan adalah analisis regresi data panel: Fixed Effect Model dengan
bantuan aplikasi software Eviews 10. Uji hipotesis dalam penelitian ini menggunakan
uji t-statistic dan uji F-statistic dengan tingkat signifikansi 5%. Hasil penelitian
menunjukkan bahwa: 1) bid-ask spread memiliki pengaruh negatif dan signifikan
terhadap holding period saham, 2) market value memiliki pengaruh positif dan
signifikan terhadap holding period saham, 3) risk of return memiliki pengaruh
negatif dan signifikan terhadap holding period saham, 4) bid-ask spread, market
value dan risk of return secara simultan memiliki pengaruh terhadap holding period
saham. Holding period saham dapat dijelaskan oleh pengaruh variasi variabel
independen bid-ask spread, market value dan variance return sebesar 99,91 %,
sedangkan 0,09% dipengaruhi oleh variabel lain diluar model penelitian.